溫氏股份近日公告稱，為了拓寬融資渠道、降低融資成本，結(jié)合目前海外債券市場的情況和公司資金需求狀況，公司擬在境外發(fā)行總額不超過5億美元的高等級債券。
溫氏表示，本次境外美元債券發(fā)行募集的全部資金將在符合國家監(jiān)管要求的條件下調(diào)回境內(nèi)使用，公司將按照外匯管理局相關(guān)要求進(jìn)行登記備案、結(jié)匯和回流。募集資金主要用于補(bǔ)充公司及公司下屬子公司的項目建設(shè)資金、償還境內(nèi)公司債券及金融機(jī)構(gòu)貸款和一般公司用途。
溫氏去年在境內(nèi)先后發(fā)行了兩期分別為5億元和20億元的人民幣債券。兩期債券的期限均為5年期，附第3年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。票面利率分別為4.60%和4.87%，其中前者擬用于補(bǔ)充流動資金，后者擬用于償還公司借款及補(bǔ)充營運(yùn)資金。據(jù)了解，中資美元債近年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。彭博數(shù)據(jù)顯示，2017年共有2157只中資美元債完成發(fā)行，融資總額高達(dá)3139億美元，債券數(shù)目和發(fā)行量分別是2016年的2.43倍和6.23倍。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是來自國內(nèi)債券市場利率抬升的背景下企業(yè)的融資替代，另外人民幣匯率的企穩(wěn)和國內(nèi)外市場的互補(bǔ)性也是中資美元債不斷擴(kuò)容的重要原因。在人民幣國際化還有資本市場跟國際接軌的背景下，中資美元債市場長期來看仍有很大的空間。
民生證券研究院指出，中資美元債的平均發(fā)行利率在3.1%左右，包括食品與飲料在內(nèi)的多數(shù)行業(yè)發(fā)行利率的中樞水平在3%～4%之間。
溫氏去年的債券信用評級報告顯示，未來公司重大資本性支出主要方向是養(yǎng)豬業(yè)，包括種豬場和飼料廠等及其配套設(shè)施，其前五大在建項目（凌源溫氏、定襄溫氏、遵義溫氏、旬邑溫氏和萊蕪溫氏）未來投資額為25.74億元，主要依賴自有資金進(jìn)行建設(shè)。
另一方面，評級報告稱，截至2016年末，溫氏已獲銀行授信額度112.28億元，已使用0.00億元，公司間接融資渠道暢通；同時，溫氏作為上市公司，直接融資渠道暢通。
不過，溫氏曾在2017年11月公告，由于未能在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)文件規(guī)定的6個月有效期內(nèi)完成非公開發(fā)行股票事宜，相關(guān)批復(fù)已自動失效。此前，公司擬通過向溫氏家族成員及公司員工持股計劃增發(fā)募資11.56億元，用于赤峰、永壽、亳州和江永四個生豬養(yǎng)殖項目建設(shè)。
溫氏2017年共銷售商品肉豬1904萬頭，其目標(biāo)是在2019年達(dá)到2750萬頭的出欄量。
