11月18日，華統(tǒng)股份發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的募集說明書（修訂稿）。此次公司擬募集資金不超過16億元，用于生豬養(yǎng)殖建設(shè)項(xiàng)目、飼料加工建設(shè)項(xiàng)目及償還銀行貸款項(xiàng)目。其中，超六成將用于生豬養(yǎng)殖建設(shè)，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將合計(jì)新增生豬產(chǎn)能44.80萬頭。
華統(tǒng)股份主營業(yè)務(wù)涵蓋生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰、肉制品深加工三大主要板塊。其核心產(chǎn)品是經(jīng)屠宰后的生鮮豬肉，此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占公司營收的9成以上。
最新業(yè)績財(cái)報(bào)顯示，2024年前三季度，華統(tǒng)股份實(shí)現(xiàn)營收64.85億元，同比增長5.21%，凈利潤0.53億元，同比增長114.91%。
華統(tǒng)股份表示，公司前三季度凈利潤大幅上漲，主要受益于全國生豬價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲走勢，盈利能力得到顯著改善。
超六成募資用于生豬養(yǎng)殖建設(shè)
此次定增募資，華統(tǒng)股份擬發(fā)行不超過1.84億股，募集資金總額不超過16億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于生豬養(yǎng)殖建設(shè)項(xiàng)目、飼料加工建設(shè)項(xiàng)目及償還銀行貸款。
從募集資金的用途來看，華統(tǒng)股份此次募資的大部分都將用于生豬養(yǎng)殖項(xiàng)目。其中，募資所得中的7.68億元計(jì)劃用于建設(shè)績溪華統(tǒng)一體化養(yǎng)豬場項(xiàng)目、2.88億元用于建設(shè)蓮都華統(tǒng)核心種豬場項(xiàng)目，兩項(xiàng)目共計(jì)10.56億元，占擬募資總額的比重達(dá)66%。
對(duì)于此次擴(kuò)產(chǎn)的必要性，華統(tǒng)股份表示，近些年公司生豬產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不均衡，其生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)尚處于快速成長階段，盡管公司已經(jīng)大力布局生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，逐步提高公司屠宰加工業(yè)務(wù)原料的自給率，但是公司目前的養(yǎng)殖規(guī)模暫不足以覆蓋生豬屠宰規(guī)模。
具體來看，2020年—2024年前三季度，華統(tǒng)股份屠宰加工業(yè)務(wù)原料自給率分別為4.54%、34.78%、51.38%和62.87%，外部采購缺口為289.17萬頭、225.92萬頭、217.90萬頭和115.06萬頭，本次生豬養(yǎng)殖建設(shè)項(xiàng)目建成后新增生豬產(chǎn)能44.80萬頭，可以進(jìn)一步彌補(bǔ)公司屠宰所需生豬缺口。
從經(jīng)營效益來看，績溪華統(tǒng)一體化養(yǎng)豬場項(xiàng)目和蓮都華統(tǒng)核心種豬場項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)的年均銷售收入分別為9.17億元和2億元，年均凈利潤分別為1.52億元和0.58億元，項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（稅后）分別為13.01%和13.54%，投資回收期（稅后）分別為6.96年和6.83年，以上項(xiàng)目均具有較好的盈利能力。
記者注意到，年產(chǎn)18萬噸高檔畜禽飼料項(xiàng)目是華統(tǒng)股份生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的配套項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后將新增飼料產(chǎn)能18萬噸，擴(kuò)產(chǎn)比例為24%。
此外，華統(tǒng)股份擬使用不超過4.8億元（含本數(shù)）的募集資金用于償還銀行貸款，未超過本次募集資金總額的30%。
行業(yè)回暖前三季扭虧為盈
公開資料顯示，華統(tǒng)股份成立于2001年，2017年在深交所上市。公司主營業(yè)務(wù)涵蓋生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰、肉制品深加工三大主要板塊，此外還配套擁有飼料加工、家禽養(yǎng)殖及屠宰等業(yè)務(wù)。其核心產(chǎn)品是經(jīng)屠宰后的生鮮豬肉，此項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占公司營收的9成以上。
業(yè)績來看，由于生豬價(jià)格持續(xù)處于低位，公司生豬出欄量卻出現(xiàn)大幅增長，導(dǎo)致華統(tǒng)股份業(yè)績低迷。2021年至2023年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為83.42億元、94.52億元、85.78億元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-1.93億元、8774萬元、-6.05億元。
不過，進(jìn)入2024年二季度后，隨著生豬價(jià)格回暖，養(yǎng)殖企業(yè)三季度業(yè)績陸續(xù)“報(bào)喜”，華統(tǒng)股份前三季度業(yè)績也實(shí)現(xiàn)了同比扭虧。
財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度，華統(tǒng)股份實(shí)現(xiàn)營收64.85億元，同比增長5.21%，實(shí)現(xiàn)凈利潤5342萬元，同比增長114.91%，上年同期凈虧損3.58億元；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為3.99億元，同比增長101.85%，經(jīng)營現(xiàn)金流情況良好。
單季度來看，2024年第三季度，華統(tǒng)股份實(shí)現(xiàn)營收23.20億元，同比增長13.40%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.72億元，同比增長9150.26%，同樣實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
不僅如此，記者注意到，華統(tǒng)股份還適當(dāng)控制了成本。2024年前三季度，公司的銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、研發(fā)費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.08%、2.35%、0.56%和2.46%，其中管理費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別同比下降了0.59個(gè)百分點(diǎn)和0.20個(gè)百分點(diǎn)。
在生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)方面，2024年前三季度，華統(tǒng)股份共銷售生豬194.8萬頭，同比增長15.91%，實(shí)現(xiàn)銷售額36.13億元，同比增長26.62%。特別是在7月—9月期間，華統(tǒng)股份商品豬的銷售均價(jià)分別為18.9元/公斤、19.8元/公斤和18.8元/公斤，分別同比增長31.89%、16.81%和13.94%。
屠宰板塊方面，公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。2024年上半年，華統(tǒng)股份共計(jì)屠宰生豬211.28萬頭，屠宰及肉類加工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收39.34億元，較去年同期增長4.06%。截至2024年6月末，公司已建成25家生豬屠宰企業(yè)，通過收購等方式整合行業(yè)資源，提升自身在屠宰行業(yè)的影響力和市場份額。
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