傳統(tǒng)觀點認(rèn)為冷鮮肉產(chǎn)品力強、滲透率低、有政策扶持，將引領(lǐng)肉品行業(yè)快速升級,但事實并非如此。市場調(diào)研顯示福建2012年僅有4.2%的居民購買冷鮮肉，上市公司財報數(shù)據(jù)同樣顯示冷鮮肉推廣緩慢，根本原因在于產(chǎn)品差異化帶來的消費體驗不能被消費者感知、不為消費者認(rèn)可。

　　中國消費者對肉類消費的核心需求是質(zhì)量和新鮮，需求推動行業(yè)升級的真實方向——無品牌肉品牌肉生態(tài)肉，兩大標(biāo)志性事件“瘦肉精事件”、“壹號土豬崛起”見證行業(yè)升級拐點。豬肉品牌化升級：需求推力和渠道拉力要素齊備，消費者對品牌豬肉有需求是升級的最重要原因。(1)食品安全問題頻發(fā)，消費者對食品品質(zhì)關(guān)注度提升，但產(chǎn)品品質(zhì)難以衡量，此時品牌成為對產(chǎn)品品質(zhì)的背書；(2)商超內(nèi)品牌肉被消費者感知為價格適中、品質(zhì)安全、購物環(huán)境好，商超渠道占日常消費比例已達到63%并仍在提升；更進一步，中國地方政府積極推動新一輪“農(nóng)改超”進程，將擠壓無品牌肉的市場空間。壹號土豬的崛起引導(dǎo)生態(tài)豬肉消費潮流，一方面它讓消費者接受豬肉品質(zhì)的差異化、進而做出品牌獲得溢價；另一方面它證明了高端肉類的需求非常廣闊。在壹號土豬的成功案例吸引下，眾多企業(yè)開始跟風(fēng)，共同推動肉品行業(yè)快速實現(xiàn)升級進程。

　　品牌豬肉市場容量大幅提升，行業(yè)競爭生態(tài)顯著改善。品牌豬肉有望從目前10%的滲透率提升至50%，未來十年復(fù)合增長達17.5%，達到5000億市場空間。而行業(yè)將從此前的價格競爭轉(zhuǎn)向品牌競爭，企業(yè)為消費者提供更好的產(chǎn)品品質(zhì)和消費體驗，而企業(yè)獲得了客戶忠誠度和品牌溢價，好企業(yè)將“站著把錢掙了”。對于資本市場來說,受益豬肉品牌化趨勢的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將同時享受長期銷量增長和估值提升。

　　短期趨勢——2014年肉品行業(yè)利潤率將穩(wěn)中有升。華爾街經(jīng)驗公式顯示：強品牌+高比例成本敞口+通縮=最佳標(biāo)的/Significant Brand Strength + High Cost Exposure + Deflation = the Biggest Winners，食品企業(yè)的銷售價格相對剛性，而成本端的下降意味著階段盈利情況趨好，因此通縮情況下，優(yōu)質(zhì)食品企業(yè)擁有不錯的盈利和市場表現(xiàn)。整體來看,2014年國內(nèi)生豬供給充足,豬價不具備大幅上漲的基礎(chǔ)，成本端的穩(wěn)定和品牌化趨勢將有助于企業(yè)利潤率水平穩(wěn)中有升。

　　中期趨勢——主流媒體強勢介入、地方壟斷破冰。屠宰的區(qū)域壟斷問題一直是品牌豬肉企業(yè)全國化市場推廣的一大障礙。“10.3弋陽雙匯”遭遇地方保護主義事件發(fā)生后，央視在內(nèi)的主流媒體都進行了大幅曝光，央視對江西弋陽事件定性是“對市場規(guī)則的一種粗暴踐踏”，三中全會也再次強調(diào)要打破市場壁壘。在主流媒體的強勢介入下，地方保護和地方壟斷勢力將逐步式微，品牌企業(yè)的全國化布局才能提速。

　　長期趨勢——從美國經(jīng)驗看，餐桌食品行業(yè)批量生產(chǎn)百億美金市值以上的大公司&長牛股。(1)餐桌食品行業(yè)并非暴利行業(yè)，而是依靠薄利多銷的行業(yè)；(2)餐桌食品行業(yè)空間巨大，巨頭銷售規(guī)模體量都比較大，平均年銷售額達1000億RMB；(3)強勢品牌影響力和消費者選擇習(xí)慣作用下，這些巨頭的市場占有率和盈利增長較為穩(wěn)定，從而得到資本市場持續(xù)青睞，享受高估值溢價；(3)餐桌食品巨頭通常都是長牛股，幾大巨頭的股票股價在過去三十年都上漲了幾十倍至幾百倍